十周年優秀案例選登②┃江蘇省國際租賃有限公司：融資租賃資產證券化優化組合項目
2024-12-12 來源：一、企業概況
江蘇省國際租賃有限公司成立于1989年，是江蘇省融資租賃行業協會會長單位，連續八年被地方政府授予“年度經濟發展突出貢獻單位”，連續八年蟬聯省融資租賃行業協會“江蘇省融資租賃年度公司”，被省金融管理局授予最高監管評級A級，獲評長三角融資租賃“突出貢獻企業”。
公司以“穩健、服務、共贏、創新”為經營理念，擁有一支高素質、專業化的經營團隊，在業內具備成熟的業務模式和良好的市場口碑。公司緊緊圍繞國家產業政策方向，在產業配套、工程施工、鄉村振興、文旅傳媒、綠色租賃等多個領域發力，為地方經濟發展提供優質的金融服務。
公司注冊資本12億元，總資產140億元，經營業績穩健增長，資產質量持續向好，資產規模、資產質量、盈利能力等多項經營指標位居江蘇省融資租賃行業前列。
二、項目背景、內容
公司積極對接資本市場，不斷拓寬融資渠道，降低融資成本，盤活存量資產，在資產證券化（ABS）直接融資領域不斷取得突破。
公司于2022年三季度啟動資產證券化直接融資項目立項，經科學設計申報方案，當年四季度即獲得上海證券交易所出具的掛牌轉讓無異議函，獲批發行總額30億元，上海國泰君安證券股份有限公司任項目主承銷商。
項目獲批以來，公司已在上交所成功發行四期資產支持專項計劃，累計實現低成本融資28.31億元，各期產品獲機構投資人踴躍認購，獲得資本市場廣泛認可。
公司于2023年2月成功發行首期ABS，優先A1級利率及優先級加權利率均創當月交易所ABS最低；于2024年9月發行第4期ABS，優先A1檔票面利率2.04%，創當月交易所ABS發行最低利率及江蘇省內融資租賃ABS最低利率。
三、市場推廣及應用
公司持續研判資金市場形勢，把握發行時點，深入開展債券路演，與廣大機構投資人建立了暢通的溝通渠道及深入的合作關系。公司ABS投資人覆蓋商業銀行、理財、信托、證券、基金公司等各類金融機構。
公司精心篩選租賃資產用于ABS發行。入池資產質量優良，分布于江蘇省及浙江省，區域經濟狀況良好，各期ABS項目入池資產加權信用等級AA+s/AAs，主體信用優，還款保障度高。項目入池資產行業分布多元，覆蓋清潔能源生產、現代農業、環保治污等多個行業，符合國家長三角一體化發展、鄉村振興戰略等多個產業政策支持方向，為區域綠色低碳發展注入金融活水。
公司ABS項目入池資產租賃物品類豐富，與產業深度結合，彰顯融資租賃行業“融資+融物”特色，有力支持實體經濟高質量發展。
作為ABS項目資產服務機構，公司建立了統一完備的租后管理體系，實現租后風險控制、租金歸集、轉付全流程管理，為已發行項目存續期的順利兌付提供有力保障。
四、項目創新點、示范性
公司在項目實施過程中始終注重履行社會責任。通過挑選符合環保、社會和治理標準的資產，公司在證券化產品中融入綠色、可持續發展等元素，為綠色低碳發展提供有力支持。
公司在ABS產品設計上積極探索創新，通過結構化分層，成功構建了覆蓋不同期限資產的證券化產品，有效盤活了長久期租賃資產，降低了融資成本。
公司通過引入特定條款打破了傳統ABS產品的束縛，提高了產品的市場競爭力。針對長期限資產入池提出回購條款的解決方案，若有超過3年的基礎資產，附設資產贖回和證券回售條款，從而滿足投資者對證券的期限要求，不僅吸引了更多投資者，也為市場提供了更為多元化的投資選擇。